Giá Bitcoin có thể biến động mạnh khi 2,2 tỷ USD quyền chọn BTC chuẩn bị đáo hạn vào lúc 15h ngày 30/9.

Trong tháng 9, Bitcoin dao động quanh mức 18.000 – 22.700 USD. Mức kháng cự 20.000 USD được coi là vùng hỗ trợ mạnh vì giá BTC đã từ chối mức này vào ngày 27/9.

Theo tam giác giảm dần kéo dài 4 tháng, miễn là Bitcoin phản ứng tốt với hỗ trợ 18.500 USD, phải đến cuối tháng 10 mới có thể xác định xu hướng giảm tiếp tục hay không.

Chỉ số giá Bitcoin/USD trong 1 ngày. Nguồn: TradingView

Phe mua có thể thất vọng vì Bitcoin nhiều lần thất bại trong việc phá vỡ trên 20.000 USD, nhưng các sự kiện kinh tế vĩ mô có thể kích hoạt một đợt tăng giá sớm hơn dự kiến.

Ngày 28/9, Ngân hàng trung ương Anh (BoE) thông báo mua trái phiếu có thời hạn để trấn an nhà đầu tư sau khi lợi suất tăng vọt, cao nhất kể từ năm 1957. Một số nhà phân tích cho rằng sự can thiệp của BoE vào thị trường trái phiếu là điểm phá vỡ uy tín nợ của chính phủ nước này.

Theo ngân hàng trung ương Anh, nếu tình trạng biến động trên thị trường tiếp tục hoặc xấu đi, sẽ có rủi ro lớn đối với sự ổn định của tài chính quốc gia. Biện pháp này hoàn toàn trái ngược với lời hứa bán 85 tỷ USD trái phiếu năm giữ trong 12 tháng.

Theo Bloomberg, tác động của nỗ lực kiềm chế lạm phát của Mỹ cũng làm suy giảm doanh thu của các công ty. Hôm 27/9, Appple thông báo đẩy lùi kế hoạch tăng sản phẩm. Nhà bán lẻ hàng đầu thế giới Amazon cũng tạm ngừng kế hoạch mở thêm 42 cơ sở.

Đó là các lý do khiến 2,2 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin trong tháng 9 chuẩn bị đáo hạn sẽ gây ra nhiều áp lực về giá đối với phe mua, dù quyền chọn mua dường như có lợi thế hơn khi BTC giữ mức 19.000 USD.

Bitcoin có thể phục hồi trên 21.000 USD

Sự phục hồi của Bitcoin lên mức kháng cự 22.500 USD vào ngày 12/9 cho thấy nhiều nhà giao dịch kỳ vọng BTC sẽ tiếp tục tăng giá. Có 15% quyền chọn mua đặt ở mức 21.000 USD.

Tuy nhiên, Bitcoin đã giảm mạnh về dưới 19.000 USD sau khi tỷ lệ lạm phát được công bố. Điều này giúp phe bán chiếm ưu thế hơn khi 2,2 tỷ USD quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/9.

Các quyền chọn bitcoin tổng hợp lãi suất mở cho ngày 30/9. Nguồn: CoinGlass

Nếu xét tỷ lệ 1,49 quyền chọn mua hoặc bán Bitcoin, quyền chọn mua trị giá 1,26 tỷ USD chiếm ưu thế hơn quyền chọn bán 850 triệu USD. Vì Bitcoin đang dao động gần mức 19.000 USD nên phe bán đang chiếm ưu thế.

Vào lúc 15h ngày 30/9, nếu giá BTC vẫn dưới 20.000 USD, các quyền chọn mua trị giá 37 triệu USD sẽ được kích hoạt. Sự khác biệt này xảy ra khi quyền mua Bitcoin ở mức 20.000 – 21.000 USD.

Phe bán có thể bỏ túi khoản lợi nhuận 350 triệu USD

Dưới đây là 4 trường hợp có thể xảy ra dựa trên hành động giá hiện tại của Bitcoin. Số lượng hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/9 cho quyền chọn mua và quyền chọn bán sẽ khác nhau. Sự mất cân bằng sẽ có lợi cho một trong hai bên.

  • Từ 18.000 – 19.000 USD: 500 quyền chọn mua so với 19.800 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng của phe bán khoảng 350 triệu USD.
  • Từ 19.000 – 20.000 USD: 2.000 quyền chọn mua so với 16.000 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng của phe bán khoảng 270 triệu USD.
  • Từ 20.000 – 21.000 USD: 5.900 quyền chọn mua so với 12.700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng của phe bán khoảng 135 triệu USD.
  • Từ 21.000 – 22.000 USD: 10.100 quyền chọn mua so với 11.300 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.

Ước tính này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong đặt cược tăng và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung bình đến giảm giá.

Áp lực pháp lý có thể khiến Bitcoin giảm

Phe mua cần đẩy giá Bitcoin lên trên 21.000 USD trước 15h ngày 30/9 nhằm cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 350 triệu USD. Tuy nhiên, phe mua dường như không may mắn kể từ khi chủ tịch Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) thúc đẩy xây dựng quy định tiền mã hoá vào ngày 27/9.

Nếu phe bán chiếm ưu thế khi quyền chọn đáo hạn, có thể tiếp thêm sức mạnh cho sự giảm giá của Bitcoin. Hiện tại, chưa có dấu hiệu nào cho thấy phe mua có thể lật ngược tình thế và tránh được áp lực từ tam giác giảm dần kéo dài 4 tháng.

Leave a Reply