Tuy là phương thức được ưa chuộng nhưng lending cũng đi kèm nhiều rủi ro nếu nhà đầu tư chưa có sự chuẩn bị tốt. Cùng Coinbay tìm hiểu chi tiết về phương thức đầu tư hấp dẫn này.

Lending là gì?

Lending là cho vay. Người dùng sử dụng tiền hoặc tài sản cho người khác vay với tỷ lệ lãi suất nhất định. Sau thời gian quy định, nhà đầu tư nhận lại cả gốc và lãi suất theo thỏa thuận ban đầu. Trong thị trường crypto, người vay bao gồm cả những nhà đầu tư khác và các sàn giao dịch.

Các hình thức lending 

Lending trong Crypto được phân loại thành 3 hình thức:

  • P2P Lending: cho vay ngang hàng
  • Over-Collateralized Lending: cho vay quá chuẩn.
  • Under-Collateralized Lending: cho vay dưới chuẩn

Đặc biệt, Over-Collateralized Lending và Under-Collateralized Lending sử dụng cơ chế Lending Pool:

  • Người cho vay (Lender) chuyển đồng coin cho vay vào pool thanh khoản (Lending Pool) để nhận lãi suất.
  • Người đi vay (Borrower) chuyển đồng coin khác vào pool thanh khoản (Lending Pool) làm tài sản thế chấp. Sau đó, vay đồng coin mà họ muốn từ pool và trả lãi suất. 
  • Lãi suất cho vay được tính tự động theo công thức có sẵn và phụ thuộc vào cung cầu của từng loại tài sản trong Lending Pool.

Over-Collateralized Lending

Over-Collateralized Lending (cho vay quá chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay. Người dùng có thể tận dụng nguồn vốn một cách tối đa. Hiện tại có rất nhiều dự án hỗ trợ phương thức này như MakerDAO, FTX… Mỗi nền tảng sẽ hỗ trợ tài sản thế chấp và thông số thế chấp, thanh lý khác nhau.

Ví dụ: sàn FTX cho phép người dùng gửi coin lên sàn và vay tiền của sàn để chơi Futures. Lợi nhuận của khách hàng đến từ hai nguồn là tài sản gốc tăng giá và tiền lời chơi Futures. Tuy có lợi nhuận lớn, hình thức này đi kèm với rủi ro cao. Nếu lệnh Futures không chính xác, khoảng lỗ sẽ làm tài sản bị thanh lý.

Binance cũng là sàn giao dịch tích cực mở rộng dịch vụ lending. Nguồn: Binance

P2P Lending

P2P Lending (cho vay ngang hàng) là hình thức giao dịch trực tiếp giữa người vay và người cho vay mà không cần bên thứ 3 làm trung gian. Hai bên giao dịch sử dụng các Smart Contract để ký hợp đồng. 

Ưu điểm của P2P Lending là chi phí và lãi suất thấp hơn rất nhiều so với 2 hình thức còn lại. Thông tin giao dịch cũng được bảo mật tốt hơn.

P2P lending là giao dịch trực tiếp giữa người vay và người cho vay. Nguồn: VNVON

Under-Collateralized Lending 

Under-Collateralized Lending (cho vay dưới chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp ít hơn tài sản vay. Người dùng quen thuộc với hình thức này với tên gọi credit – tín chấp. Khách hàng dùng uy tín để vay tiền với tài sản thế chấp ít hơn. Hình thức này chưa quá phổ biến, chủ yếu được sử dụng trong Whitelist của dự án lending được vay.

Ví dụ: Anh em lending 100 đồng BUSD trên Binance Lending với lãi suất 10% một năm trong 14 ngày. Thì sau 14 ngày, tổng lượng coin anh em nhận về là: 100 BUSD + lãi.

Ưu nhược điểm của lending

Ưu điểm 

  • Sử dụng số coin nhàn rỗi làm nguồn tăng thu nhập
  • Nhiều hình thức và thông số lending phong phú, phù hợp với nhu cầu của người dùng. 

Nhược điểm 

  • Đồng coin cho vay bị trượt giá trong thời gian cho vay
  • Lãi suất tại thời điểm nhận được không đủ bù khoản thâm hụt.

Ví dụ: Binance Lending mở cho vay ETC với Interest rate là 7%/năm trong 14 ngày. Theo đó:

  • Ngày bắt đầu lending 11/6/2022, giá ETC là 6,6 USD.
  • Ngày trả gốc + lãi 25/6/2022, giá ETC là 4,6 USD.
  • Nếu khách hàng cho vay 100 ETC sẽ nhận về: 100+100×7%x14/365 = 100,268 ETC = 661,772 USD (tính theo thời điểm cho vay).

Nhưng nếu tính theo giá ETC tại thời điểm trả lãi thì tổng thu về chỉ là 100,268 x 4,6 = 461,2328, giảm 30.3%.

Các thông số quan trọng nhất trong trong lending

Lending Time – Thời gian cho vay: khoảng thời gian đồng coin/token bị khoá để cho người khác vay. Lending time được tính từ lúc bắt đầu đến lúc người cho vay nhận được toàn bộ cả vốn lẫn lãi của khoản vay. Khách hàng không thể lấy lại số vốn đã cho vay cho đến thời gian đáo hạn. 

Đa phần các nền tảng đều quy định nhiều khung thời gian để người cho vay lựa chọn. Thông thường sẽ là 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. 

Lending Interest Rate – Tỷ lệ lãi suất: tỷ lệ nhận lãi suất khi cho vay một đồng coin/token bất kỳ. Người cho vay luôn mong chờ con số này càng cao càng tốt và ngược lại. 

Biểu phí của mỗi nền tảng sẽ khác nhau. Nguồn: Coin98

Lending Assets – Tài sản cho vay: các loại tài sản cho vay mà đơn vị đơn vị trung gian cho phép. Số lượng lending assets càng nhiều thì người dùng càng có nhiều lựa chọn.

Lending Total Value Locked – Tổng giá trị bị khóa: tổng lượng tài sản bị khóa (lock) trên nền tảng, thể hiện mức độ quan tâm và tham gia của người dùng tới nền tảng đó. 

Những điều cần biết trước khi cho vay crypto

  • Tìm hiểu nền tảng cho vay đáng tin cậy và sử dụng tài sản ổn định làm tài sản thế chấp là yếu tố quan trọng giúp quá trình cho vay thành công.
  • Nắm rõ những rủi ro khi chuyển giao quyền quản lý các đồng tiền mã hóa. Các dự án có thể là mục tiêu của hacker và nạn lừa đảo vì thế cần hết sức cẩn thận.
  • Xem xét điều kiện thị trường trước khi mang tiền cho vay. Vì lượng tài sản này có thể bị khóa trong khoảng thời gian nhất định nên người dùng cần lường trước sự suy thoái của thị trường.
Có rất nhiều sự lựa chọn giúp nhà đầu tư tìm thấy phương pháp tối ưu nhất. Nguồn: Openpr
  • Đọc kỹ các điều khoản và điều kiện cho vay. Vì có rất nhiều sự lựa chọn về nền tảng, thời gian và lãi suất nên hãy tìm kiếm nơi có điều kiện tối ưu nhất.

Kết

Lending crypto là hình thức đầu tư mang lại giá trị cho cả người đi vay và người cho vay. Người sở hữu đồng coin có thêm cơ hội tận dụng khoản tiền có sẵn để tạo ra thu nhập thụ động. Người đi vay tìm được người hỗ trợ đầu tư với lãi suất ưu đãi. Các khoản vay tiền mã hóa ngày càng trở nên hữu ích nhưng chỉ đối với những ai thực sự hiểu rõ cơ chế và nắm bắt thị trường nhanh nhạy.

Leave a Reply